研报掘金丨国金证券：传音控股盈利能力提升超预期，维持“买入”评级

(资料图)

国金证券研报指出，传音控股(688036.SH)盈利能力持续改善。H1、Q2公司毛利率为24.5%、25.2%，均较去年同期提升2.4pct，公司毛利率连续三个季度环比改善，该行认为主要系原材料价格下降、公司产品结构持续优化。考虑公司新兴市场拓展、盈利能力提升超预期，维持“买入”评级。

在非洲市场，公司非洲智能机市场的占有率超过40%，排名第一。在南亚市场，公司智能机在巴基斯坦、孟加拉国智能机市场占有率排名第一，印度市场占有率排名第六。